《金融》「金龍年」國泰看好3契機 債券將扮要角

《金融》「金龍年」國泰看好3契機 債券將扮要角

國泰世華銀行表示,從總經環境看來,受到各國央行快速緊縮影響,無論是製造業或服務業,都受到一定程度的打擊,今年GDP成長率將進一步下滑,但通膨壓力也緩和不少,有助於各國央行的貨幣政策迎來「轉折」。反應在債市上,美歐的長天期公債殖利率紛紛從高點回落,似乎也在預告政策即將轉向,這確實是債市的一大利多,加上目前殖利率水準較以往高出不少,使得債券的配置,依然是今年必須把握的機會。

國泰證券分析,就過去歷史表現,債券市場在聯準會(FED)首次降息後仍有表現空間,根據美銀統計最近5次FED的升、降息循環,最後一次升息至首次降息的平均間隔爲8個月,平均累計降息幅度爲3.75%,根據2023年12月美銀調查結果顯示,全球基金經理人依然看多債市,投資人應及時把握,降息循環利率高檔鎖利的契機,可留意優質投資等級海外債。

國泰投信建議投資人可採取「槓鈴策略」均衡配置,若擔憂未來殖利率震盪或是戰爭持續,一端藉由波動度較高或趨勢產業的市場,例如臺美股、AI產業,有機會追求超額收益,另一端以具有現金流、收益率等較安全的資產,例如美債或投資級債,在景氣回升時,既不會錯過股市的上漲行情,部分配置高評等債券也可以持續領息、降低波動度,未來降息時也能享有資本利得上漲空間,「槓鈴策略」跟漲抗跌,例如國泰永續高股息ETF(00878)搭配國泰投資級公司債ETF(00725B),是較爲穩健的選擇。

股市方面,國泰世華表示,歷經3年多庫存調整,加上換機需求,消費性電子在今年可望迎來「轉機」。此外ChatGPT的問世,除加速庫存調整外,也可望帶來新一波的資本支出,包括谷歌、微軟加大資源投入生成式AI的開發。國泰證券認爲,今年挾着出口轉正、經濟成長率預計回升至3%以上,且新臺幣是亞洲貨幣表現相對穩定貨幣,也將吸引外資回補;至於產業面,AI族羣依然是亮點,從晶片廠到CSP(晶片級封裝)業者將加快推出新品搶佔應用市場,臺灣半導體與資訊、通訊、零組件公司在高階技術良率提高、產能提升。預期在半導體與AI組裝、零組件等族羣帶動下,整體企業獲利可達20~25%成長。

國泰投信認爲,今年科技股仍將是市場追逐的焦點,投資人可選擇有納入相關標的ETF來做佈局,1月有兩檔即將除息的科技題材ETF,包括國泰北美科技ETF(00770)、國泰臺灣5G+ETF(00881)於1/2公告預估配息,00770追蹤的「標普北美科技行業指數」,指數2023年大漲逾6成,00881成份股中有超過8成屬於AI相關供應鏈,捕捉AI趨勢的投資人可以留意。

哈利波特之聖殿傳說

明明還有3年!Apple Pay突顯示「卡片將到期」無法使用 2方法解決

機場「全黑穿搭範本」+1!MOMO短版背心「上下小露性感」 超大包款來自這品牌

傲娇男神甜宠妻

鐵礦價走高 鋼鐵族群樂

女子嘲笑路邊滿身泥髒狗「這誰家的」下一秒驚覺是自家孽子失聲慘叫:你瘋了你!